“从紧”的货币政策下，银行收紧信贷令部分中小企业担心融资难。业内人士表示，今年贷款的发放速度的确不如去年快。不过两会期间，创业板发行上市有关办法有望4月份征求意见的利好消息，为中小企业融资增添希望。当下和未来，中小企业如何融资？

    “紧”、“缺”中见希望

    “今年头两个月，我们还有1亿多的担保贷款等待银行放贷，这些贷款多数已经审批了，但因为放贷节奏放缓，还未正式发放下来。”银达担保伍军表示。“不过这次两会，政府的工作报告提到创新和改进银行信贷服务，完善担保、贴息等制度，加大对‘三农’、服务业、中小企业、自主创新、节能环保、区域协调发展等方面的贷款支持，这对中小企业来说也是利好消息。”

    广发银行廖鹏表示，从宏观调控的政策看，今年银行的资源情况就是“紧”与“缺”。但是他们分行今年得到总行政策的倾斜，反而得到了更多指标，放宽了贷款额度，保守估计今年可新增贷款20亿元，而90%以上的贷款都是贷给中小企业，尤其重点倾斜有国际业务的成长型企业。至于开年后银行的贷款统计数字攀升，但客户却明显感觉贷款更难，主要是很多银行要先解决去年年末已经审批而未发放的贷款。这也解释了 年初贷款紧张的原因。

    过好融资“四道关”

    从紧政策下让许多企业认为，没有足够抵押物就完全免谈贷款。廖鹏说，其实不是这么简单。中小企业风险主要看经营团队，看经营是否规范，如果一个企业运转规范，资金流运转顺畅，那么他的融资就比较有优势。总的来说，企业能否融资，基本上要经过四道关：入门关，例如是否符合国家的产业政策、是否有一定的经营规模；信誉关，例如是否有不良的信贷历史记录；成长关，例如判断行业及企业的发展前景；效益关，例如企业的盈利能力及合作双方能否达到共赢局面。

    两位行家表示，以往中小企业在银行贷款碰过壁后，多数认为实力不够，不敢再往银行贷款。事实上，银行和担保公司正在不断创新业务，为企业提供多样化的融资渠道，因而，从紧政策下，中小企业反而不要放弃最好的融资渠道，要多跟银行、担保公司打交道，从中了解更多融资信息，通过创造条件达到融资要求。

    关注融资新业务

     以往对担保公司的理解是，通过为企业创造条件，提供担保，令原本难从银行贷款的企业得到了贷款。伍军表示，担保公司的作用不仅在促成企业向银行融资，而且还给企业提供融资的综合解决方案，等于协助企业创造融资条件，达到担保融资或直接向银行  贷款的条件。

    目前，担保公司正在开拓多元的融资渠道。他告诉记者，今年不少外资银行都想通过他们为中山企业提供贷款，对于一些现金流安排合理的公司，还提供免抵押的贷款。企业如果无法从国内几大行贷款，他们就帮忙介绍给有意向提供融资的外资银行。目前花旗银行也跟他们担保公司签订了协议，通过担保可以为企业提供贷款。此外，他们正在开拓、引进投资银行的业务，开拓更多、更广的融资渠道。

    银行的融资业务也在不断创新。廖鹏表示，银行的信贷业务不是仅仅围绕不动产的抵押物，更主要根据企业资产负债情况、通过资金链、产业链、贸易链条的上下游衍生多种信贷融资产品，如动产质押授信业务、三方保理业务、物流银行业务、提单转仓单或动产质押业务、商业承兑汇票授信业务等等。他建议中小企业要利用银行的“信用创造”功能，尽可能多地使用银行的服务，在银行积累信用，让银行更好了解企业的信用度。“比如我们就有等额利率优惠政策，企业综合贡献度的定价机制，如果你使用银行的业务越多，我们就会根据你对银行的贡献给予相应的利率优惠。企业与银行等于是互惠的关系。”

    规范经营，上市融资

    除了通过银行、担保公司间接融资，中小企业也有望通过上市直接融资。创业板发行上市有关办法有望4月份征求意见，实际上发出了鼓励中小企业通过规范自身进而上市融资的信号。有意通过上市融资的中小企业要做好企业规范工作，抓住这一机会。

    金元证券干泉表示，一方面政府实施从紧政策，一方面却通过酝酿推出创业板鼓励中小企业规范上市融资，可见未来政策对企业规范经营、直接融资的支持。

     “上市可促进更多企业规范自身经营，以达到符合上市的条件，在这过程中，企业不仅理顺经营，更可实现多条腿走路，因为规范经营后，企业获批上市了，可以通过股票、发行企业债融资，更可通过股权抵押等取得银行的贷款。可以说，企业经营规范后，融资的问题就不成问题了。”干泉表示，“而目前中山符合规模条件的企业很多，但问题就在于企业规范经营还需要不少时间理顺。”

     干泉认为，未来创业板推出，必然吸引越来越多的公司规范经营、上市、做大做强，企业若不抓住机会，就可能在优胜劣汰的市场竞争规律中被淘汰。在规范经营、创造上市条件的时候，中小企业会有阵痛，而短痛之后，一切经营、融资难题将会跨越障碍，变得顺畅，中小企业应该抓住机会。